浙商智选领航三年持有期基金财报解读：份额缩水21.31%，净资产下滑15.68%

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月29日，浙商基金管理有限公司发布了浙商智选领航三年持有期混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额和净资产均出现了一定程度的下滑，净利润由负转正，同时管理费有所降低。这些变化反映了基金在市场环境中的运作情况，对投资者的决策具有重要参考意义。

主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值仍处低位

本期利润大幅增长

2024年，浙商智选领航三年持有期A实现本期利润78,254,309.79元，C类实现10,651,915.83元，而2023年A类为 -72,884,936.78元，C类为 -8,308,842.88元，成功扭亏为盈。这主要得益于投资收益的提升，2024年营业总收入达到95,063,632.99元，而2023年为 -72,412,198.23元。其中，公允价值变动收益从2023年的35,816,873.42元增至2024年的74,318,656.34元，股票投资收益也从 -117,810,986.07元变为6,747,994.94元。

资产净值有所下滑

截至2024年末，浙商智选领航三年持有期基金净资产合计为392,535,851.28元，较2023年末的465,551,282.88元下滑15.68%。其中，A类期末基金资产净值为340,124,093.96元，C类为52,411,757.32元。尽管本期利润可观，但可能由于基金份额赎回等因素，导致资产净值未能同步增长。

基金净值表现：超越业绩比较基准，长期仍有差距

短期表现优于基准

过去一年，浙商智选领航三年持有期A份额净值增长率为23.91%，C类为23.68%，同期业绩比较基准收益率为12.65%，均跑赢业绩比较基准。过去三个月和六个月，虽有波动，但整体表现仍较为稳健。

长期仍需提升

自基金合同生效起至今，A类份额净值增长率为 -13.52%，C类为 -14.20%，而业绩比较基准收益率为 -17.97%，虽相对表现较好，但长期来看，基金仍需进一步提升业绩，为投资者创造更好的回报。

投资策略与业绩表现：价值投资为主，港股持仓有信心

投资策略

基金采用自下而上的选股方式，对优质公司搭建资产定价模型，选择隐含收益率较高的个股，组合不偏向特定行业，运作相对均衡。2024年维持股票高仓位运作，前十大重仓占股票持仓的比例约80%，体现价值投资、集中持仓风格，且对港股更有信心，港股持仓比例较高。

业绩归因

2024年基金业绩增长得益于对持仓公司内在价值的判断和把握。如美的集团、中国重汽等个股的良好表现，为基金净值增长做出贡献。但在市场波动时，集中持仓也可能带来较大净值波动。

费用分析：管理费、托管费有所下降

管理费

2024年当期发生的基金应支付的管理费为5,006,470.98元，较2023年的7,208,875.75元下降27.78%。其中，应支付销售机构的客户维护费为2,444,956.62元，应支付基金管理人的净管理费为2,561,514.36元。

托管费

2024年当期发生的基金应支付的托管费为834,411.85元，相比2023年的1,201,479.22元减少30.55%。托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提。

份额与持有人结构：份额减少，个人投资者为主

基金份额变动

2024年，浙商智选领航三年持有期A期初份额为599,635,630.63份，期末为393,290,395.11份，减少206,345,235.52份；C类期初份额为67,880,265.65份，期末为61,087,058.29份，减少6,793,207.36份，整体份额减少21.31%。

持有人结构

期末基金份额持有人户数为12,054户，其中个人投资者持有比例占优。浙商智选领航三年持有期A类个人投资者持有100%份额，C类个人投资者持有99.66%份额，机构投资者持有0.34%份额。

风险与机会提示

风险提示

• 市场波动风险：尽管2024年基金业绩有所好转，但市场波动仍可能对基金净值产生影响。如过去三个月，基金份额净值出现下跌，投资者需关注市场变化。
• 集中持仓风险：基金前十大重仓占股票持仓比例约80%，若重仓股表现不佳，可能导致基金净值大幅波动。
• 大额赎回风险：若机构投资者大额赎回，可能引发基金净值波动、赎回申请延期办理等问题，中小投资者需警惕。

机会提示

• 价值投资潜力：基金坚持价值投资，注重公司内在价值研究，随着持仓公司内在价值的提升，未来仍有获取收益的潜力。
• 港股投资机会：基金对港股市场有信心，港股持仓比例较高，若港股市场表现良好，有望为基金带来收益增长。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。